Структура финансового рынка Казахстана [1]


Скачать 167.31 Kb.
НазваниеСтруктура финансового рынка Казахстана [1]
Дата публикации30.05.2014
Размер167.31 Kb.
ТипДокументы
referatdb.ru > Банк > Документы
Особенности финансового рынка Казахстана

С. Искендирова

Кокшетауский государственный университет им. Ш.Уалиханова
Казахстан приступил к формированию национальной экономики в условиях резкого разрыва хозяйственных связей некогда единого народно-хозяйственного комплекса. Формировалась собственная финансовая система, которая на сегодня является одной из успешных на постсоветском пространстве. Структуру финансового рынка можно представить сле­дующим образом:

Рисунок 1

Структура финансового рынка Казахстана [1]


^ Денежный рынок. Известно, что основой финансов так или иначе выступают денежные средства, в этой связи денежный рынок приобретает первоочередное значение. Деньги в различных формах своего существования обслуживают весь кругооборот совершаемых на рынке операций и являются изначальной субстанцией любого финансового рынка.

Казахстанский денежный рынок представлен различными финансовыми инструментами, такими как[1]:

  • наличные деньги;

  • чеки;

  • платежные карточки;

  • векселя;

  • платежные инструменты (платежные поручения, платежные требования-поручения, аккредитивы).

Депозитный рынок. Доходы населения состоят из двух основных частей: потребительной и сберегательной. Временно свободные денежные средства привлекаются банками. Таким образом, деньги трансформируются в депозиты, за использование которых банки выплачивают их владельцам соответствующие денежные вознаграждения - проценты.

Депозитный рынок Казахстана представлен депозитами до востребования, условными и срочными депозитами.

Таблица 1

^ Вклады населения Казахстана [2]

Виды вкладов

Вклады населения, на конец периода, млн. тенге

01.2011

01.2012

в национальной валюте

в иностранной валюте

в национальной валюте

в иностранной валюте

Всего

2 264 020

2 764 275

в том числе:







вклады до востребования

226 625

47 993

284 977

60 281

условные вклады

4 141

1 107

5 487

4 869

срочные вклады

1 021 480

962 674

1 291 230

1 117 431


Анализ структуры вкладов населения показывает (таблица 1), что вклады населения в национальной валюте составляли 56,1% на начало 2011 года и 57,2% на начало 2012 года, причем преобладают в структуре депозиты населения, срочные депозиты – 79,05% и 81,6% соответственно на начало 2011 и 2012 годов. Доля условных депозитов незначительна и составляет 0,32% и 0,41% соответственно

^ Кредитный рынок. Часть средств, поступивших в банк в качестве депозитов, получат свое дальнейшее распределение в качестве кредитов. Аккумулируя временно свободные денежные средства, коммерческие банки выдают кредиты юридическим и физическим лицам для различных целей. Таким образом, деньги вращаются на рынке уже в качестве кредитов, за использование которых заемщики уплачивают банку соответствующие проценты.

Таблица 2

^ Кредиты экономике в Казахстане [2]

 Период

Кредиты экономике, на конец периода, млн. тенге

Всего

в том числе

по видам валют

по срокам

по субъектам кредитования

в национальной валюте

в иностранной валюте

краткосрочные

долгосрочные

небанковским юридическим лицам

физическим лицам

01.2011

7 572 930

4 387 733

3 185 197

1 228 733

6 344 197

5 459 115

2 113 814

01.2012

8 793 207

5 712 826

3 080 381

1 750 265

7 042 943

6 451 499

2 341 709

Изменения, %

16,11

30,20

-3,29

42,44

11,01

18,18

10,78


Данные, представленные в таблице 2, демострируют, что объемы выданных в экономике Казахстана кредитов за период с января 2011 года по январь 2012 года выросли на 16,11%. При этом, объемы кредитов, выданных в национальной валюте, показали рост на 30,2%, в то же время объемы выданных кредитов в иностранной валюте снизились на 3,3%. Объемы краткосрочных кредитов выросли на 42,4%, а объемы долгосрочных кредитов только на 11,01%.

^ Валютный рынок. Операции на рынке Казахстана совершаются с помощью обращения финансовых инструментов в национальной и иностранной валюте. Большую роль играют и операции по обмену валют.

Таблица 3

^ Объемы биржевых торгов и биржевой средневзвешенный
обменный курс в Казахстане [3]


Период

Объем* биржевых торгов, за период

Биржевой средневзвешенный обменный курс, (на конец периода)

USD, млн. единиц валюты

EUR, тыс. единиц валюты

RUB, млн. единиц валюты

KZT/USD

KZT/EUR

KZT/RUB

01.2011

5 549

3 050

158

146,87

198,95

4,95

01.2012

3 200

700

353

148,56

190,6

4,91

Изменения, %

-42,33

-77,05

123,42

1,15

-4,20

-0,81


Показатели биржевого рынка в таблице 3 показывают снижение результатов торгов по USD и EUR и рост по объемам торгов по RUB в сравнении с соответствующим периодом прошлого года. Так произошел рост биржевого средневзвешенного обменного курса KZT/USD на 1,15% и снижение биржевого средневзвешенного обменного курса KZT/EUR (на 4,2%) и KZT/RUB (на 0,81%).

^ Рынок ценных бумаг. Ценные бумаги, как и другие финансовые инструменты, позитивно влияют на финансовый рынок в целом. Ценные бумаги являются мобильным средством пере­распределения денежных ресурсов. Для страхования финансовых рисков существуют производные ценные бумаги, которые позволяют оговорить цену продаваемых или приобретаемых ценных бумаг сегодня, а непосредственную их передачу осуществить позднее, то есть страхуются на случай повышения либо падения курса базовой ценной бумаги. Таким образом, ценная бумага способствует свободному перераспределению денежных ресурсов.

Таблица 4

^ Объемы сделок на KASE с негосударственными ценными бумагами [3]

млн. тенге




за 1 квартал 2011г.

за 2 квартал 2011г.

за 3 квартал 2011г.

за 4 квартал 2011г.

первичные размещения:

0

19 485

735

3 501

– по сектору "Долговые ценные бумаги"

0

19 485

735

3 501

вторичное обращение:

164 502

107 222

77 555

82 574

– по сектору "Акции"

91 046

26 999

18 432

21 513

– по сектору "Долговые ценные бумаги"

73 456

80 223

59 070

57 840

– по сектору "Ценные бумаги инвестиционных фондов"

0

0

53

274

– по сектору "Производные ценные бумаги"

0

0

0

2 947

сектор "Не листинговые ценные бумаги"

206

171

115

706

сделки "репо":

33 042

24 406

29 570 1

8 720

– по сектору "Акции"

22 600

21 096

26 294

15 822

– по сектору "Долговые ценные бумаги"

10 442

3 310

3 276

2 898

Итого

197 750

151 284

107 975

105 501


Как видно из таблицы, за четвертый квартал 2011 года объем сделок с негосударственными ценными бумагами уменьшился на 2,3%.
Таблица 5

^ Объемы сделок на KASE с государственными ценными бумагами [3]

млн. тенге




за 4 квартал 2010г.

за 1 квартал 2011г.

за 2 квартал 2011г.

за 3 квартал 2011г.

за 4 квартал 2011г.

Объем сделок, в том числе:

6 748 680

4 939 502

6 806 329

7 904 954

5 948 927

первичные размещения

113 994

151 011

135 903

170 912

216 505

сделки "репо"

6 458 687

4 666 525

6 543 358

7 591 643

5 664 077


Объем биржевых сделок по государственным ценным бумагам на организованном рынке за 4 квартал текущего года снизился на 24,7%. Объем первичных размещений вырос на 26,7%. Доля сделок "репо" в общем объеме сделок с государственными ценными бумагами уменьшился на 25,4%.

^ Рынки страховых услуг. На сегодня страховые компании являются основными финансовыми посредниками, осуществляющими свою деятельность на рынке нашей страны. Страхование - это перераспределительные отношения, обусловленные тем, что случайный характер нанесения ущерба влечет за собой материальные или иные потери, которые как правило, охватывают не всех субъектов, не всю территорию страны или региона, а лишь их часть. Это создает условия для возмещения ущерба путем солидарной раскладки потерь одних субъектов между всеми застрахованными субъектами.

^ Таблица 6

Концентрация страхового сектора [3]





1.01.2011г.

1.01.2012г.

Доля от совокупных показателей страхового рынка, %







Страховые премии пяти крупных страховых компаний

37,5

31,8

Страховые премии десяти крупных страховых компаний

54,0

50,5

Страховые выплаты пяти крупных страховых компаний

33,0

22,4

Страховые выплаты десяти крупных страховых компаний

47,1

41,4

Активы пяти крупных страховых компаний

51,6

52,6

Собственный капитал пяти крупных страховых компаний

62,8

63,3


В рассматриваемом периоде наблюдается уменьшение уровня концентрации страхового рынка по страховым премиям и страховым выплатам. На долю 5 крупнейших страховых компаний приходится 31,8% совокупных страховых премий и 22,4% страховых выплат. Доля пяти крупнейших страховых компаний в совокупных активах страхового рынка составила 52,6%.

^ Рынки пенсионных услуг. До 1998г. система социального обеспечения в Казахстане основывалась на принципе «солидарности поколений, когда работающее поколение обеспечивает неработающее. Новая система социального обеспечения основывается на персональных отчислениях граждан, при этом размер выплат зависит от вложенной суммы конкретного лица.

По состоянию на 1 января 2012 года количество счетов вкладчиков (получателей) по обязательным пенсионным взносам составило 8 137 395 с общей суммой пенсионных накоплений 2 645,6 млрд. тенге. За 2011 год количество счетов вкладчиков, перечисляющих обязательные пенсионные взносы, увеличилось на 147 613 (1,9%), а пенсионные накопления увеличились на 393,0 млрд. тенге (17,4%).

Совокупный капитал фондов по состоянию на 1 января 2012 года составил 85,5 млрд. тенге, в том числе уставный капитал 49,7 млрд. тенге или 58,1% от общего объема совокупного капитала. Общая сумма активов по состоянию на 1 января 2012 года по фондам составила 93,6 млрд. тенге.

За январь-декабрь 2011 года 2 фонда («Республика» и «Отан») допустили убыток на общую сумму 1,1 млрд. тенге, при этом 9 фондов получили прибыль на общую сумму 8,2 млрд. тенге. На 1 января 2012 года общая сумма прибыли фондов составила 7,1 млрд. тенге.

Финансовые инвестиции за счет собственных активов фондов по состоянию на 1 января 2012 года составили 74,8 млрд. тенге или 79,9% от совокупных активов фондов. Собственные активы фонды инвестировали в государственные ценные бумаги Республики Казахстан – 50,0%, негосударственные ценные бумаги эмитентов Республики Казахстан – 20,4%, размещали во вклады банков второго уровня – 24,0%, негосударственные ценные бумаги иностранных эмитентов – 0,8% от общего объема инвестиций.

Проблемы обеспечения доходности пенсионных накоплений стали сегодня основными при определении политики государства в совершенствовании законодательства по пенсионному рынку.

Взаимосвязь всех рынков определяет условия функционирования финансового рынка в целом, то есть:

  • наличие упорядоченного товарного рынка (сбалансированность спроса и предложения на товары и услуги любого вида и назначения);

  • регулирование денежного обращения, контроль над эмиссией по наличному и безналичному обороту со стороны Национального банка страны;

  • полная активизация и коммерциализация кредитного рынка.

Мировая экономика до сих пор переживает последствия финансового кризиса 2008–2009 годов. К тому же, в мире сложился определенный дисбаланс в развитии развитых и развивающихся стран. Отсчет для экономического кризиса в Казахстане можно начинать с конца 2007 года.

Главные причины кризиса были внутри финансовой системы Казахстана. Так кризис конкретно проявился в том, что прекратилось внешнее финансирование банков, те, в свою очередь, прекратили кредитование экономики, как потребительского, так и корпоративного сектора. Из-за этого, обнажились все наши проблемы и выяснилось, что мы все жили в кредит: и бизнес, и население свои потребительские расходы финансировали с помощью кредитов. И как только внешняя подпитка прекратилась, возник кризис. Оказалось, что настоящих, заработанных трудом денег в экономике страны очень мало.

Правительством был принят Антикризисный план, согласно которого на специальные счета АО «ФНБ «Самрук-Казына», АО «Банк Развития Казахстана» и АО «НХ «КазАгро» в Национальном Банке Республики Казахстан были перечислены и освоены средства по стабилизации финансового сектора:

212,1 млрд. тенге – приобретение Правительством простых именных акций АО «БТА Банк» в количестве 25 246 343 штук;

  • 27 млрд. тенге – приобретение АО «ФНБ «Самрук-Казына» простых именных акций АО «Народный Банк Казахстана» в количестве 259 064 909 штук и 33 млрд. тенге – приобретение привилегированных акций в количестве 196 232 499 штук;

  • 36 млрд. тенге – приобретение АО «ФНБ «Самрук-Казына» простых именных акций АО «Казкоммерцбанк» в количестве 165 517 241 штук;

  • 24 млрд. тенге – докапитализация АО «Альянс Банк» путем приобретения вновь выпущенных простых акций в количестве 4 000 000 штук

Кроме того, по решению проблем на рынке недвижимости были выделены средства на рефинансирование ипотечных займов:

Таблица 7

^ Рефинансирование ипотечных займов [2]




Наименование БВУ

Сумма, млн. тенге

1.

АО «БТА Банк»

37 000

2.

АО «Казкоммерцбанк»

24 000

3.

АО «АльянсБанк»

10 900

4.

АО «Банк Центр Кредит»

4 300

5.

АО «АТФ Банк»

4 300

6.

АО «Евразийский Банк»

4 000

7.

АО «Темир Банк»

6 000

8.

АО «Kaspi Bank»

4 000

9.

АО «Цеснабанк»

4 000

10.

АО «Народный банк Казахстана»

20 500

11.

АО «Нурбанк»

1 000




Итого

120 000


Для обеспечения развития финансового сектора в посткризисный период в части перехода на качественно новый уровень управления и регулирования в Казахстане принята Концепция развития финансового сектора Республики Казахстан в посткризисный период, в которой определены основные задачи:

  1. повышение устойчивости финансового сектора;

  1. создание условий по недопущению недостатков, факторов нестабильности и явлений, обнаруженных в ходе текущего финансово-экономического кризиса;

  2. стимулирование инвестиционной активности в посткризисный период как инструмента реализации макроэкономических решений;

  3. укрепление доверия к финансовому сектору страны как со стороны инвесторов, так и со стороны потребителей финансовых услуг.

Казахстан сохраняет большой потенциал внутренних ресурсов, поэтому необходимо ускоренное внедрение инструментов по быстрому и масштабному привлечению внутренних сбережений. В связи с этим, усилия государства в мобилизации финансовых ресурсов в первую очередь будут ориентированы на внутренних инвесторов. В то же время, остается высокой значимость иностранных ресурсов в обеспечении процесса финансирования программы индустриализации Казахстана.

Таким образом, на современном этапе необходимо:

  • укрепить систему надзора и регулирования для выявления и предотвращения системных рисков и их проявлений;

  • определить роль государства в вопросах мобилизации финансовых ресурсов;

  • совершенствовать процедуры по обеспечению защиты инвесторов и потребителей финансовых услуг;

  • внести изменения в законодательство, усиливая ответственность накопительной пенсионной системы за эффективность деятельности НПФ и др.

Похожие рефераты:

Доклад на Круглом столе на тему: «Перспективы развития финансового...
Казахстана в Евразийский экономический союз (еэс) создало предпосылки для дальнейшего развития всего финансового сектора. Либерализация...
Московский новый юридический институт международные финансы
Институциональная структура международного финансового рынка и перспективы ее развития
Тема семинара № Инфраструктура валютного рынка и его составные элементы...
От золотомонетного к золото-девизному стандарту. Бреттон-вудская валютная система. Ямайская валютная система. Европейская валютная...
Лицензирование деятельности профессиональных участников рынка ценных...
Агентство Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций
Лицензирование деятельности профессиональных участников рынка ценных...
Комитет по контролю и надзору финансового рынка и финансовых организаций Национального Банка Республики Казахстан
Правления агентства республики казахстан по регулированию и надзору...
Закона «О рынке ценных бумаг», подпунктом 10) статьи 12 Закона «О государственном регулировании и надзоре финансового рынка и финансовых...
Правления агентства республики казахстан по регулированию и надзору...
Закона «О рынке ценных бумаг», подпунктом 10) статьи 12 Закона «О государственном регулировании и надзоре финансового рынка и финансовых...
Финансового рынка и финансовых организаций пресс-релиз №127 о санкциях...
Правлением Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций (далее – Агентство)...
Правления агентства республики казахстан по регулированию и надзору...
Правления Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций от 26 марта 2005 года...
Правления агентства республики казахстан по регулированию и надзору...
Закона Республики Казахстан «О государственном регулировании и надзоре финансового рынка и финансовых организаций», Правление Агентства...

Вы можете разместить ссылку на наш сайт:
Школьные материалы


При копировании материала укажите ссылку © 2013
контакты
referatdb.ru
referatdb.ru
Рефераты ДатаБаза