Кризис в мировой экономике и банковский сектор Казахстана


Скачать 139.25 Kb.
НазваниеКризис в мировой экономике и банковский сектор Казахстана
Дата публикации07.03.2013
Размер139.25 Kb.
ТипДокументы
referatdb.ru > Экономика > Документы
УДК 330.142.222

Жа н а л и н о в Б Н., к.т.н., доцент по экономике

( Костанайский государственный университет им. А.Байтурсынова.)

Кризис в мировой экономике и банковский сектор Казахстана
Начавшийся кризис в 2007 г. в США охватил всю мировую экономику. Как известно, глубинной причиной кризиса являются дисбалансы в мировой экономике, опережающее накопление денежно- ссудного капитала по сравнению с действительным (материальным) капиталом. Эта тенденция, зародившаяся на первых этапах развития капитализма, усилилась в конце XX в. – начале XXI в. Так, по некоторым исследованиям прирост денежно - ссудного капитала по сравнению с действительным в 1996 - 1997 гг был в США на 74 % больше, в странах Евросоюза на 65 % и т п. [1]. В 2007 г.структура общественного капитала достигла следующих размеров (таблица 1):

Таблица 1. Структура совокупных активов в странах с развитой экономикой


Страны

Финансовые активы

Материальные активы

млрд.долл.

в % к итогу

млрд.долл.

в % к итогу

США

45 646,0

66,1

23 479,0

33,9

Япония

14 536,4

66,3

9 570,4

39,7

Германия

9 931,1

57,1

7 452,6

42,9

Великобритания

9 822,1

64,6

5 392,2

35,4

Франция

5 979.1

46,3

6 934,7

53,7

Италия

6 788,2

51,7

6 341,7

48,7

Канада

3 008,4

42,0

4 154,4

58.0

Итого

94 315,2

59,0

65 541.1

41,0


Потребности реальной экономики в денежно - ссудном капитале объективно ограничены размерами основного капитала и применяемой технологией. Поэтому опережающее накопление денежно - ссудного капитала находит применение вне реальной экономики, в основном на операциях в фондовом и валютном рынках, финансировании дефицита бюджета, экспорте.

Особенностью этой части капитала стал их отрыв от кругооборота реального капитала: например, 85 – 90 % операций на фондовых и валютных биржах носят спекулятивный характер и лишь 10 -15 % непосредственно связаны с функционированием реальной экономики.

Таким образом, к началу XXI века мировая экономика накопила огромные острые противоречия и уже не могла находиться в равновесном состоянии. Обвал цен на долговые обязательства, раздутые пузыри на рынке активов, рынок производных финансовых инструментов с объемом операций, на порядок превышающим операции в реальном секторе экономики и банках – это те противоречия, усложнение которых дошло до предела. По данным МВФ накопление денежного капитала в мире в конце 2008 г. составлял 11 трлн. долл., что почти равно всей стоимости экономики США [2 ].

В условиях усложняющейся ситуации огромные избыточные резервы денежно- ссудного капитала хлынули на ничем не обеспеченный рынок жилья и автомобилей США, создав в этих секторах экономики огромный денежный «пузырь». Почему именно в эти сектора экономики? Потому что банки в погоне за прибылью 60 - 70 % накопленных пассивов вложили в потребительский и ипотечный кредиты, у которых ставки были выше, чем по другим кредитам. Этому способствовало также отсутствие эффективных методов государственного контроля над рисками в кредитно – банковской сфере.

В США быстро росли объемы потребительских и ипотечных кредитов. Они во многих случаях выдавались без должного обеспечения. Задолженность по таким высокорискованным кредитам превысила в 2007 г 13,4 трлн. долл. – (96 % ВВП). С учетом корпоративного сектора размер потенциальных «финансовых пузырей» превысил 40 трлн. долларов- почти 300 % ВВП [1 ].

Наряду с этим коммерческие банки США не смогли вернуть бо׳льшую часть предоставленных промышленным компаниям кредитов и продать часть своих закладных облигаций. В результате произошел подрыв ликвидности, и многие коммерческие банки оказались на грани банкротства. Поскольку некоторые европейские банки и японские банки участвовали в ипотечном кредитовании на американском рынке, то они также оказалсиь в тяжелом положении. Началось снижение курсов акций на фондовых биржах США, Западной Европы и Японии. Падение банковских акций повлекло за собой падение акций промышленных компаний. Многие промышленные компании, особенно автомобильные, столкнулись с падением спроса на автомобили, что привело к сокращению производства и увольнению рабочих. Началось сокращение спроса на других рынках.

Одной из основных причин финансового кризиса явилась деятельность Федеральной национальной ипотечной компании (FNN,,Fannie Mae) и Федеральной корпорации жилищного ипотечного кредита США (FHLMC, Freddie Mac). Созданные конгрессом эти акционерные компании, пользовались поддержкой правительства, которое, в частности, гарантировало их долговые ценные бумаги. Задача данных структур состояла в том, чтобы приобретать ипотечные кредиты у первичных кредиторов, позволяя им таким образом выдавать новые. Устав компаний не позволял приобретать низкокачественные кредиты (subprime), поэтому основным методом избавления от подобных кредитов стала секьюритизация, то есть превращение закладных в долговые ценные бумаги и вывод их на биржу. Секьюритизированные ипотечные кредиты были проданы широкому кругу американских и зарубежных институциальных инвесторов.

Впоследствии именно эти компании первыми объявили о своих огромных убытках Fannie Mae (59 млрд. долларов) и Freddie Mac (50 млрд. долларов). На них приходилось 44% объема ипотечного рынка США (5,3 из 12 трлн. дол.) [1].

Fannie Mae и Freddie Mac стали ключевыми участниками финансового кризиса в США, отчасти благодаря законодательным актам, регламентирующим банковскую деятельность еще со времен Великой Депрессии (1929 – 1933 гг.), а также в 80 –х годах XX в. В частности, создавались институты гарантирования вкладов, принят закон о жилищном строительстве, разрешены ипотечные кредиты с плавающей процентной ставкой. Согласно закону о налоговой реформе жилищная ипотека оставалась единственным видом потребительского кредита, процентный доход по которому освобождался от уплаты налога. Именно поэтому ипотечные кредиты получили такую популярность в США.

Можно выделить две основные модели секьюритизации активов под ипотечные кредиты – европейскую и американскую. Европейская модель использует так называемые покрытые облигации (covered bonds - CB), которые после процесса секьюритизации остаются на балансе банков. Они являются долговыми ценными бумагами, обеспеченными пакетом закладных, по которым инвестор имеет предпочтительное право погашения долга при дефолте эмитента.

Американская модель секьюритизации активов использует так называемые ценные бумаги, обеспеченные ипотеками (mortgage- backed securities - MBS). В отличие от закладных они не учитываются в бухгалтерском балансе банка. Подобная схема секьюритизации определила необходимость создания на рынке так называемых специализированных операторов вторичного рынка, единственной целью которых является обслуживание переводимых на их баланс кредитного «пула», то есть сбор платежей заемщиков и генерация стабильного потока платежей в пользу агентов, которые прибрели право на этот денежный поток.

Такая схема ипотечного кредитования толкает банки на выдачу более рискованных кредитов. Причина в том, что при выдаче ипотечных кредитов применяется схема, при которой каждый последующий кредит использует в качестве обеспечения предыдущий. Так, банки, реализовав пул ипотечных кредитов специально созданным операторам, считают свой долг выполненным.

Таким образом, банки передают риски по ипотечному кредиту другим участникам рынка, которые не в состоянии оценить их и обычно руководствуются данными рейтинговых агентств. Поскольку выпущенные ценные бумаги не отражаются в балансе банка, риски по ним не учитываются и в оценках рейтинговых агентств. Это обстоятельство стимулируют банки на расширение кредитования. Их интересуют не платежеспособность заемщика и его надежность, а объемы кредитования. В этих условиях достаточно лишь небольшого толчка, чтобы рынок ипотечного кредитования рухнул (что и произошло в США).

Мировой финансовый кризис застал Казахстан в период подъема экономики (средний рост ВВП в 2005 - 2007 гг. составлял – 9,5 %). Высокими темпами развивались промышленность, рынок недвижимости, строительство, рынок банковских услуг (за первое полугодие 2007 г. кредиты банков экономике увеличились на 47 %, депозиты резидентов – на 24 %) [3 ].

Казахстанские банки в качестве кредитных ресурсов использовали в основном дешевые внешние займы. К середине 2007г. внешнее заимствование банковского сектора достигло 45, 9 млрд. дол. США или 50% ВВП страны.

Существенная часть кредитного портфеля банков была сосредоточена в секторе строительства и недвижимости. Значительная часть населения приобретала жилье в инвестиционных целях с помощью ипотеки, рассчитывая на дальнейший рост цен.

Начиная с августа 2007 г., экономика Казахстана ощутила на себе отдельные проявления кризиса. Ухудшились условия привлечения внешних займов, банки испытывали затруднения с ликвидностью, ужесточили кредитную политику и условия кредитования. За второе полугодие 2007 г. объем привлеченных внешних займов сократился на 6,3 млрд. долларов США. Одновременно выросли процентные ставки по кредитам (до 15, 8% в тенге и 13,2% в инвалюте, соответственно вместо 14,1% и 12,4% в первом полугодии) [1], сократились объемы кредитов строительным компаниям, которые активно кредитовались под залог недвижимости. В результате уже осенью 2007 г. многие объекты ипотечного строительства были заморожены, произошло падение цен на жилье.

Ведущие центральные банки всего мира действовали в ответ на потрясения совместными усилиями и сбили первую волну кризисных явлений достаточно быстро.

В Казахстане регулирование ликвидности банков второго уровня проводилась в нескольких направлениях: предоставление краткосрочной ликвидности, досрочное погашение нот Национальным банком и изменение механизма расчета минимальных резервных требований. Так, главным банком страны только за август месяц было предоставлено ликвидности более чем на 1,3 трлн. тенге или более чем 10 млрд. $, в сентябре – 8 млрд. долларов США. В результате принятых мер напряженность в банковском секторе несколько спала. Однако по наиболее важным показателям в сентябре показатели банков по сравнению с августом 2007 г. снизились – по активам, кредитам, вкладам.

Кризисные явления в банковском секторе еще более углубились в следующем, в 2008г. Несмотря на то, что государство в первой половине 2008 г. на фоне рекордно высоких цен на нефть (130 – 140 долл. за баррель) смогло накопить существенные резервы и частично решить проблемы с погашением и рефинансированием внешнего долга банков, новая волна кризиса, имела негативные последствия для всего банковского сектора Республики.

Одним из факторов углубления кризиса явилось резкое снижение цены на нефть на мировом рынке. В последние недели 2008 г. цена на нефть упала до 37,9 долл. за баррель. Ситуация усугубилась также резким падением цен на мировых товарных рынках. Особенно, на продовольствие, сырьевые товары и металл, которые являются основой казахстанского экспорта.

В условиях ограничения доступа к внешним заимствованиям и удорожанием их стоимости, банки в целях поддержания необходимого уровня ликвидности были вынуждены, в свою очередь, повысить процентные ставки, ужесточить другие условия кредитования. Все это вызвало сокращение кредитования экономики в целом. В 2008 г. банки Казахстана сократили кредитование экономики на 39 % , а 2009 г. еще на столько же.

Национальным банком в 2008 г. с целью обеспечения финансовой стабильности принимались меры по предоставлению краткосрочной ликвидности, а также по совершенствованию системы рефинансирования банков. Были снижены ставки рефинансирования (с 01.01.2009 г до 10%), дважды снижались МРТ (соответственно по внутренним и внешним обязательствам до 2% и 3%). Были увеличены суммы гарантированного возмещения по вкладам физических лиц с 700 тыс. тенге до 5 млн. тенге.

Всего в экономику было направлено один триллион 87.5 млрд. тенге, из которых почти половина пошла на прямую рекапитализацию банков. Из них 120 млрд. тенге было выделено Народному банку и ККБ на приобретение акций и кредитование реального сектора экономики; 212,1 млрд. тенге направлено на выкуп акций АО «БТА банк» и 24 м млрд. тенге зачислено на депозит АО «Альянс Банк». На сегодня государство контролирует 85 % акций БТА банк и 67% акций Альянс банка, около 25 % - в ККБ и Народном банке.

Государство выделило банкам из Нацфонда (в виде кредитов на возвратной основе) для проведения программ рефинансирования ипотечных кредитов -120 млрд. тенге, поддержки малого и среднего бизнеса - 120 млрд тенге, на решение проблем долевого строительства – 23,6 млрд. тенге, на реализацию инновационных, индустриальных, инфраструктурных проектов – 27, 2 млрд. тенге.

Системные меры по повышению капитализации банков и поддержанию его ликвидности позволили стабилизировать ситуацию в стране. В результате рост ВВП в 2009 г. составил 1,1 % (и это когда в России «– 7,5» %, Украине « -15%», США «-2,7%»), кредитный портфель банков вырос на 4,3%.

Однако на сегодня нельзя утверждать, что банковский сектор полностью вышел из кризиса. По данным Агентства РК по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций (АФН) отношение активов банков к ВВП страны снизилось с уровня 90,9 % на 01.01.2008 г. до 71,3 % на 01.02.2009 г. [ 4].

Активы банков на 01.01.2010 г. составили 11 555,7 млрд. тенге: уменьшились за 2009 г. на 333,9 млрд. тенге или 2,8 %. Однако, если учесть, что за это время происходил рост активов за счет курсовой переоценки после девальвации тенге, рост депозитов более чем на 1,0 трлн. тенге, а также учесть средства, выделенные на поддержку банковского сектора, то произошло значительное сокращение активов. По расчетам аналитиков более 2, 5 трлн. тенге. Это результат значительного оттока средств на погашение и обслуживание огромного внешнего долга банков.

На 01.01.2010 г. совокупный расчетный собственный капитал банковского сектора составил (- 914,2) млрд. тенге. Без учета АО «БТА Банк» и АО «Альянс банк» расчетный собственный капитал составил 1 273,9 млрд. тенге. Это уникальный случай, когда совокупный собственный капитал всей банковской системы сложился со знаком минус.

Объем провизий (резервов) по займам составил 3 635,3 млрд. тенге или 37,7 % от кредитного портфеля, увеличившись за 2009 г. в 3,5 раза или на 2 609,7 млрд. тенге (без учета АО «БТА Банк» АО «Альянс банк» - 19,6% или 1 297,3 млрд. тенге) [5]

Основными факторами, вызывающими сейчас беспокойство в банковском секторе, остается снижение качества ссудного портфеля и высокий уровень кредитного риска. По данным надзорного органа по состоянию на 1 января 2010 г. в структуре кредитного портфеля банков доля стандартных кредитов составила 25,4 %, сомнительных – 44%, безнадежных – 30,6 % (доля безнадежных кредитов без учета «БТА Банк» и «Альянс банк» составляет - 10,3%). Сумма кредитов, относящихся к сомнительным займам 5 категории и безнадежным составила 3 519,6 млрд. тенге или 36,5% от совокупного ссудного портфеля. Доля неработающих кредитов в банковской системе выросла в 4,5 раза Непокрытый убыток в целом по банкам составил – 2 836 522 406 тенге.

Мировой финансовый кризис выявил уязвимые места банковского сектора республики: ограниченность внутренней ресурсной базы, сильная зависимость от иностранного финансирования и соответственно высокий уровень кредитного риска, слабость риск – менеджмента, долларизацией кредитов, неэффективностью действия инструментов надзорного органа на происходящие в банковской сфере события.

Как видно из вышеизложенного, на ухудшение основных показателей банковской системы оказали влияние деятельность трех проблемных банков – БТА, Альянс банка и Темирбанка. Суммарный отрицательный капитал их превысил 2 трлн. тенге, а убытки составили 2 842,5 млрд. тенге. Это можно расценить, как отсутствие на должном уровне риск - менеджмента банков. Ситуация с БТА и Альянс банками, а также их проблемы возникли из – за того, что собственники и менеджмент БВУ были одними и теми же людьми. Большую часть занятых ими на внешних рынках денег они выдавали в виде кредитов «своим» же фирмам или же аффилиированным с ними лицам. При этом допускались «послабления» в части предоставления залогового имущества, гарантий, подготовленности юридических документов и так далее. Для БТА банка это стоило 8 – 10 миллиардов долларов экономического «ущерба».

Поскольку банк – это институт, способный вызвать системный риск, поэтому в приоритете должно быть – интересы депозиторов и клиентов. Необходимо разработать альтернативные механизмы защиты интересов депозиторов, как реструктуризация банка или покупка активов и принятие обязательств его другим банком, которые широко применяются в мировой практике.

При выдаче тенговых кредитов необходимо исключить привязку погашения их к доллару или иным валютам. Выдавать кредиты заемщикам с привязкой к иностранной валюте, у которых нет валютной выручки, означает создавать системный риск на будущее. Конечно, система фондирования в банках такова, что сейчас более половины вкладов формируются в инвалюте, плюс к этому имеется существенная доля внешних заимствований. Однако банки не должны передавать свои валютные риски заемщикам, привязывая их кредиты к инвалюте. Иначе в определенных (сложных) условиях валютный риск банков может трансформироваться в системный кредитный риск заемщиков, что произошло при девальвации курса национальной валюты в феврале 2009 г. (при снижении курса доллара может произойти рост процентных банковских ставок).

Видимо право на валютные кредиты следует оставить за крупными компаниями, которые в состоянии хеджировать риски. При потребительском и ипотечном кредитовании лучше отдавать предпочтение тенговым кредитам, поскольку заработная плата и другие доходы граждан начисляются в национальной валюте.

Любое заимствование должно быть основано на строгих пруденциальных стандартах и требованиях прозрачности, позволяющих контролировать коммерческие, финансовые и валютные средства. Поскольку слабыми сторонами казахстанской банковской системы остаются высокий уровень кредитного риска и снижение качества кредитного портфеля. Ключевыми объектами регулирования должны стать капитал, качество активов и ликвидность. Доля внешних обязательств банковского сектора в совокупном размере его обязательств должно составлять не более 30%, как это предусмотрено в стратегии развития финансового сектора республики.

Сейчас банковская система Казахстана испытывает определенные трудности с привлечением источников финансирования для кредитования экономики. Есть проблемы ограниченности долгосрочного кредитования, особенно в национальной валюте,

Казахстанский фондовый рынок сегодня не способен удовлетворить потребности реального сектора экономики в финансовых ресурсах. В этих условиях важно суметь задействовать все имеющиеся в стране внутренние ресурсы на подъем и развитие экономики: средства пенсионных, страховых, паевых инвестиционных фондов, микрофинансовых организаций. Нужно создать законодательные механизмы привлечения этих ресурсов реальный сектор экономики.
Cписок литературы

1. Динкевич А.И. Мировой финансово – экономический кризис Деньги и кредит № 10 /2009

2. Жуков Е.Ф. Ипотечный кризис в США и его социально – экономические последствия. Финансы № 4, 2009

3. Годовые отчеты Национального банка РК за 2005 -2008гг.

4. Банки Казахстана №1, 2010

5. Деловая неделя, №5 (883), 05.02.2010 г.
Түйін

Мақалада әлемдік қаржылық дағдарыстың себептері, оған әсер еткен қаржылық – ссудалық капиталдың шексіз өсуі, АҚШ – тағы тұтынушылық, ипотекалық кредиттердің мемлекеттік қадағалаудан шет қалуы туралы жазылған.

Әлемдік қаржылық дағдарысқа байланысты ҚР банк жүйесінде болған өзгерістер: экономикааны кредиттеудің төмендеуі, банктердің кредит саясатының қаталдануы; ҚР Үкіметінің; Ұлттық банктің; Қаржы нарығын қорғау Агенттігінің банк жүйесін сақтап қалуда жұргізген шаралары келтірілген. Қазіргі кездегі банк жұйесінің жағдайы, оның төмендеуіне әсер етуші негізгі факторлар, болашақта оларды азайту жолдары қарастырылған.
Summary

In this article the reasons of financial crisis, the fact that consumption and mortgage credits have been and out of the US governmental control and the limitless growth of financial –loan capital are resulted.

The changes happened to Republic of Kazakhstan bank system which are

connected with the World financial crisis : decrease of crediting economy, banks bitterness towards credit policy; the actions accomplished by Kazakhstan government, National Bank, Agency of financial market in order to save bank system. The actual condition of bank system nowadays, the main factors of its decline and the ways of decreasing them are considered.




Похожие рефераты:

Источник: Сайт делового издания Капитал kz
По итогам уходящего года банковский сектор Казахстана демонстрирует обнадеживающие финансовые результаты
В политической системе республики беларусь
На сегодняшний день в мировой практике общепризнанным обозначением общественных организаций является термин «третий сектор» (первый...
В политической системе республики беларусь
На сегодняшний день в мировой практике общепризнанным обозначением общественных организаций является термин «третий сектор» (первый...
Экономическое взаимодействие Казахстана со странами Таможенного союза
Глобализация мировой экономики и региона­лизм являются серьезным вызовом и для Казахстана, которому необходимо адаптироваться к этим...
Законом Республики Беларусь
Общественные организации выступают в роли столпов гражданского общества. На сегодняшний день в мировой практике общепризнанным обозначением...
В политической системе республики беларусь
Общественные организации выступают в роли столпов гражданского общества. На сегодняшний день в мировой практике общепризнанным обозначением...
Законом Республики Беларусь «Об общественных объединениях»
Общественные организации выступают в роли столпов гражданского общества. На сегодняшний день в мировой практике общепризнанным обозначением...
«Роль общественных объединений в политической системе Республики Беларусь»
Общественные организации выступают в роли столпов гражданского общества. На сегодняшний день в мировой практике общепризнанным обозначением...
Кризис открытой экономики: пути преодоления для Казахстана
Структура мировой экономики находится под мощным давлением. Ее объемы, соответственно и мировой торговли, сокращаются. Особенно ощутимый...
Пояснительная записка Международные транспортные операции являются...
...

Вы можете разместить ссылку на наш сайт:
Школьные материалы


При копировании материала укажите ссылку © 2013
контакты
referatdb.ru
referatdb.ru
Рефераты ДатаБаза